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保費融資逾10萬元入場|趁低息博賺10%回報|風險與玩法一文拆解

保單貸款保費融資


保單貸款或者保費融資會較一般保險計劃複。雜人壽保險簡單可以分為兩種:純保障型產品(甚少可用作抵押品),及有增值和現金價值成份的保險產品。保費融資是以向銀行借貸方式來買有增值和現金價值成份的人壽保險,並以銀行墊支的貸款來支付部份保費,一般要以該份新買的人壽保險來作抵押,但不同銀行或有不同方式。至於保單貸款,原理是向保險公司借取具有儲蓄功能保單滾存的「現金價值」。此方法好處是保險公司不會考慮借款用途,亦不設年齡限制等門檻,亦因為保單本身滾存了「現金價值」,審批上遠較銀行私人貸款手鬆。


保費融資門檻降低】美國聯儲局「吹風」會於明年加息,但相信步伐不會太快,市場普遍預期低息環境仍然會維持一段日子。低息有利借貸,讓人們以較低成本借錢,供樓的利息開支較低,吸引更多人湧入樓市。


息差提升回報

本港樓市長升長有,買樓致富大有人在,然而要儲到首期上車,根本不是易事,倘若手頭資金不夠充裕,只能眼巴巴錯失入市機會,無法受惠於低息環境。


對於手頭有一筆錢,但又未夠上車的人士來說,若果想要善用低息環境,可以考慮「保費融資」(premium financing),即是向銀行借錢購買保單,保單的保證現金價值及非保證紅利隨著時間增長,扣除較低的利息開支,套取息差,獲取較高回報。


一般保險年回報3%至4%已算不俗

提至保險,相信大家都知道回報並不算很好,每年3%至4%已算不俗,而且往往要綁一段較長時間,例如八至十年,才能夠「回本」(break even),除非是教育基金,或者用來部署退休,否則中短期的回報並不吸引。

為此,保險公司近年推出專為「保費融資」而設的保險計劃,與銀行合作,借錢給顧客購買大額人壽,套取息差,將每年回報由3%至4%,大幅提升至8%至10%。


銀行往往設有最低貸款額

這些人壽保單的設計是首日退保價值較高,大部分高達八成或以上,因為保單抵押給銀行,首日退保價值太低的話,銀行沒有「揸拿」,難以批出較高額度的貸款。

現時銀行大多借出保單首日退保價值的九成,換句話說,銀行借出保費的72%,顧客只需付出保費的28%便可以參與這個遊戲,不過銀行往往設有最低貸款額,一般是100萬元或以上,所以保費不能太低。


個別銀行提供「封頂」利率

顧客最關心的當然是利率,因為利率愈低,潛在回報愈大。銀行大多以一個月同業拆息(H)為依據,例如H+1.5%,現時H是0.06%,利率約為1.56%。H現時處於極低水平,但可以浮動,隨時飆升,若果沒有「封頂」,套不到息差之餘,甚至會「蝕俾銀行」。

個別銀行提供「封頂」利率,但多以最優惠利率(P)計算,不同銀行的P不同,有所謂大P及細P,現時細P是5%,大P約5.25%。假設「封頂」利率是P-2.35%,利率可達2.9%。此外,銀行還會每年收一次手續費,約為貸款額的0.4%至0.5%。


保費融資」並無特定年期

無人能夠準確預測利率走勢,「保費融資」始終帶有一定風險,但個別銀行為顧客開設OD(Over Draft透支)戶口,類似供樓mortgage link概念,顧客若有流動資金,可以放在此處;若果利率升得高,也可以搬錢入此戶口,減輕利息負擔。

因此,「保費融資」並無特定年期,顧客可以隨時「唔玩」,但由於保單的設計,首數年並未「回本」,退保會蒙受損失,所以適合作中至長期投資,大約五至十年。


銀行因應「保費融資」每年review

保險的滾存威力在後期,理論上「保費融資」愈長年期,回報愈佳,但長期利率走勢難以預測,而且個別保險公司的產品,將回報設計得最靚是八至十年,他們並不預期顧客參與太長時間。

銀行因應「保費融資」每年review,若果顧客定期還息,基本上可以繼續,個別銀行容許顧客於年度review時終止貸款而不收取費用,若在其他時間決定不再繼續,將會被收取手續費。


「保費融資」是還息不還本

供樓是還息兼還本,供了相當年期之後,單位完全屬於業主;「保費融資」是還息不還本,每月繳付利息,「養」著保單,甚至顧客覺得回報已經足夠,或者資金有其他用途,隨時可以退保,但保單並不完全屬於你,必須清還銀行借貸本金,餘款才可以「落袋」。

樓價若果大跌,銀行可能會call loan,但保單的現金價值只會增加、不會減少,因此不會出現因為保單價值大跌而出現call loan的情況,這一點「保費融資」比買樓安全得多。


保費融資門檻:10多萬元也可以入場

「保費融資」以前是私人銀行給高淨值客戶參與的「財技」,近年變得普及化:

  • 保費融資門檻入場,低至10多萬元也可以入場;

  • 較多人以30至40萬元入場;

  • 除了本金,銀行還要求「留置資產」,即是只存放在銀行,沒有任何利息,但可以是股票或基金等。


總結而言,「保費融資」能夠善用低息環境,套取息差,對於手頭資金不足以買樓的人來說,是相當不俗的投資方式,不過牽涉到貸款,令計算比較複雜,若果利率上升,加上保單回報不佳,令息差收窄,便會影響回報,甚至出現損失。



Sincere致誠香港保險不單為您帶來一份安心,並能夠為生活中的突發事故及其他風險提供一些保險或者財務保障。投保的原因可以有很多,包括希望在您身故或失去賺錢能力後為家人提供保障,或在遇到盜竊或災害時,為您的住所、坐駕或其他資產提供保障


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