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香港大額保單的三種玩法,你知道多少?

保單貸款保費融資


保單貸款或者保費融資會較一般保險計劃複。雜人壽保險簡單可以分為兩種:純保障型產品(甚少可用作抵押品),及有增值和現金價值成份的保險產品。保費融資是以向銀行借貸方式來買有增值和現金價值成份的人壽保險,並以銀行墊支的貸款來支付部份保費,一般要以該份新買的人壽保單來作抵押,但不同銀行或有不同方式。至於保單貸款,原理是向保險公司借取具有儲蓄功能保單滾存的「現金價值」。此方法好處是保險公司不會考慮借款用途,亦不設年齡限制等門檻,亦因為保單本身滾存了「現金價值」,審批上遠較銀行私人貸款手鬆。


在業內,保額超過100萬美元的壽險保單被稱作大額保單。對高淨值客户而言,香港保險獨特的產品結構、較低的融資成本和保密機制,為其保全境外資產或進行長遠資產規劃提供了有力保障


基礎版:境外大額保單

香港鉅富李嘉誠説:別人都説我很富有,擁有很多財富。其實真正屬於我個人的財富是給自己和親人買了足夠的保險。許多人不解,有錢絕不會把錢放在手裏(即持有現金)或全部放在銀行(因存款利息低),應該把大部分錢用於其它投資:如股票、企業、債券等。但當自己或家庭發生風險時,手頭很難籌到錢。所以為了在發生意外時有充足的經濟保障,應把您的財富分一部分用到人壽保險上。這樣可以解除您投資的後顧之憂了。這也就是常説的三分法:銀行、股票、保險,家庭投資的三大方向。

除了基本保障需求外,香港大額保單也因為其地域和市場自得天獨厚的優勢,受到內地高淨值人士的喜愛,比如:


境外資產配置

10年前,人民幣升值風頭正勁之時,曾經創下了4年升值25%的記錄,對於外資來説,乃是買進人民幣資產的絕佳機會。因此在前幾年,所謂的“國際熱錢”大舉進入中國的樓市、股市等投資市場,大幅炒高了人民幣資產價格。這也就是人民幣快速升值和中國資產泡沫急劇膨脹的對應關係。


而從2016年開始,隨着人民幣價格的一路走低,外資將人民幣資產套現離場,成為一股風潮。這個趨勢也引起了中國官方的警覺,個人限購等等防止資本外流的一系列措施隨之開始實施。但似乎這一切並不能阻止人民幣價格繼續下滑的趨勢。

對於國內的讀者來講,我們手中持有的資產大部分都是人民幣資產,如果人民幣在今後走上了對內對外“雙向貶值”的不歸路,那麼對於我們持有的人民幣房產、股票、基金等各種資產而言,似乎都是一個不利消息。它意味着你手中的資產在隨着時間不斷縮水。


為了保本增值,大部分人開始逐漸將資產轉移至海外進行投資。據波士頓諮詢公司和中國建行聯合調查報告顯示,22%的中國高淨值人士在海外資產配置時優先會考慮香港。

香港保險最為中長線的美元/港幣投資產品,因其較低的價格和較高的美元分紅吸引這內地投保人,據香港保險業監理處2016年11月30日公佈的數據顯示,去年前三季度來自內地訪客的新保單保費為489億港元,佔當期個人業務總量的37%。


大額保單税務籌劃

很多人有一個誤區,認為人壽保險可以“避税”。事實上,不存在所謂絕對的“避税”,一切以逃避税收為目的而設計的架構都是“耍流氓”。人壽保險的“避税”亦不例外。我們所稱的“避税”,是指在法律許可的範圍內,利用保險合同法律關係的特殊性,結合保險法律工具的特點,在法律允許的範圍內,對財富安全、傳承及節省或延遞繳納税收進行一攬子的籌劃。

我國雖然現在沒有遺產税,但遺產税在我國建國後到現在都一直在醖釀。遺產税就想懸在頭頂的一把劍,一些先富起來的人已經開始考慮起税收的問題了。

而香港,在2006年已經取消了遺產税。在香港配置人壽保險金是否需要繳納遺產税?從目前的香港和國內的法律體系來看,繳納的可能性不大。


除遺產税外,人壽保險賠償金要面臨的就是另外一大税,即所得税。保險賠款免交個人所得税,這其中就當然包括人壽保險的賠款,這是在香港和內地法律體系中也是明確規定的。就連人壽保險賠償金需要納入遺產統計的美國,受益人取得的人壽保險賠償金也是不需要繳納所得税的。


香港保單的定向傳承

香港是一個注重隱私保護的地方,特區政府對與個人的隱私保護有這嚴格的界限。在一般情況下,如果保單持有人不告訴其他人,自己赴港購買了大額保單,他人是無法獲取保單的具體情況的。在複雜的家庭關係中,這樣做能夠最大程度的保護家庭和諧,避免財產爭奪糾紛,最大程度的實現定向繼承。


進階版:大額保單保費融資

大額人壽保單作為一項資產,其保證現金價值遠高於其他保險產品,可通過私人銀行以保單抵押的方式進行融資。


保費融資架構:

如果投保一張保額為300萬美元的人壽保單,一次性繳納保費75.9萬美元,保單生效首日的現金價值即為60.5萬美元。此時,保單持有人可將保單抵押給私人銀行,獲得54.5萬美元的貸款(可貸額為保單生效首日現金價值的90%)用於繳納保費,個人僅需支付21.4萬美元的保費。

融資前——300萬美元/75.9萬美元=4倍

融資後——300萬美元/21.4萬美元=14倍


對於客户而言,雖然需要從私人銀行貸款54.5萬美元用於支付保費,但香港市場的保單貸款利率較低,目前大概為2.8%左右(不同公司萬用壽險產品的利率都有所不同,具體以實際投保產品為準)。從人壽保單自身來看,除享受300萬美元的身故保障用於財富傳承之外,還可享受保單自身的紅利回報,年化回報率約為4%,可做部分退保以作養老之用,這樣可以穩賺息差。

節省下來的這筆保費資金,則可用於投資其他金融理財產品(如較為穩健的企業債),或國內較為穩健的信託、銀行理財產品,或用於公司業務運轉,這其中的投資回報是遠大於保單抵押貸款利率的。


在上述分析基礎之上,高淨值人士還可通過保費融資進一步提高資金效率,僅在私人銀行設立一筆50萬美元以上的資產賬户,不花費一分保費即可免費擁有這張300萬美元的保單。

總體而言,客户購買了50萬美元的債券資產,同時免費得到一個300萬美元的大額人壽保單。在穩賺投資收益的同時,獲得的大額保單每年紅利增幅也基本保持在4%左右。有投資收益,有較高槓杆,有大額人壽保單,一舉多得,最適宜於希望穩妥進行財富傳承的高淨值人士。


保費融資原理

1、兩次抵押貸款(第一次:抵押保單貸出700多萬;第二次:抵押債券貸出200多萬)中,銀行收取的利率並非傳統貸款利率。而是用銀行間同業拆借利率,只有1-2%左右。

2、債券的年回報率一般在6%-10%左右。

3、保費繳納後,保單中產生現金價值,年回報率一般在4%左右。

4、所以,上述結構完全可以實現平衡,這就是為什麼資金存入銀行後,我們可以保證高年息回報率的同時,送給客户一個高達3000萬的大額人壽保單。實現數十倍的槓桿回報操作。


高級版:大額保單成立家族信託

外界對大額保單(JumboInsurance Policy)的用途,第一反應便是資產傳承。

目前在境外,許多高淨值人士更喜歡採用信託人壽保險組合的方式,進行遺產傳承,提高資金運用效率。保單可提供槓桿和現金流,信託則用來實現長期穩定的資產傳承,並一定程度地消除利益衝突。


實例

民營企業主王剛(化名)在香港買了一份大額保單,眼見實體經濟不景氣,企業經營越發困難,他決定把這份保險的受益人設為還在讀小學的兒子。

看起來,這是一個十分完美的安排。這份保額高達600萬美元的萬能壽險計劃,王剛只需一次性繳付120萬美元作為保費,槓桿比例為5倍。


目前在香港保單融資額可以做到保單現金價值的九成。按照保單首日的現金價值,一般為繳付保費的80%,即保單購買人一次性繳納120萬美元的保費,大概能從銀行獲得96萬美元的貸款。計算下來,購買這份600萬美元保額的保單,只需花費24萬美元的成本。

事實上,王剛每年只需承擔銀行保單貸款利息一般在3%左右。


但是這個保單是否就是完美無缺呢?並不是,其中也隱藏了很多問題。比如:王剛意外身亡,他的兒子還未成年,是否能夠實際有效的利用這筆保險金?這份保單是否會遭到不當分割?即使他是正常死亡,孩子是否能夠管理運用這筆巨大的意外之財,而不會揮霍一空呢?

為了防止這些潛在的風險發生,王剛被建議設立一個離岸信託,讓信託受託人來持有保單,而兒子或其他家人則作為信託的受益人。以其購買的600萬美元的保單為例,王剛身故後,信託可以按照其此前設立的要求,以分期的形式支付給兒子,甚至只將收益部分用來支持家人的正常生活,確保兒子不會任意揮霍。


信託的意願書中,王剛可以將保險賠償金的分配意願進行約定,比如兒子在20歲以前,只分配每年的收益,而不分配本金。在20歲以後,則安排每年分配一定比例的本金,延長至數十年分配完畢。在這樣的安排下,兒子每年都可以獲得基本生活支出保障,同時可以防止過度揮霍。


保險金信託最關鍵的地方在哪?就是必須要以信託為投保人。信託一旦為投保人以後,這份保單的整個財產權就獨立了。也就是説這時候現金價值是信託的。那麼就能避免被追債,因為它整個的財產已經獨立了。受益人是誰呢?也是信託

然後再通過信託的規定:信託的文件、信託的意願書來進行整個利益的分配、受益人的分配。做這樣的安排,基本上是因為信託財產具有獨立性。

在這個信託下面的保單,隔離父母的債務肯定是沒有問題,規避遺產税也沒有問題,女兒債務隔離也沒有問題,因為她只是信託的受益人。防止揮霍當然沒有問題,因為財產是獨立的,子女是受益人,只有受益權而沒有信託財產的掌控權。



Sincere致誠香港保險不單為您帶來一份安心,並能夠為生活中的突發事故及其他風險提供一些保險或者財務保障。投保的原因可以有很多,包括希望在您身故或失去賺錢能力後為家人提供保障,或在遇到盜竊或災害時,為您的住所、坐駕或其他資產提供保障


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